Presentment for payment
Full Text
Presentment for payment.—
(1) Promissory notes, bills of exchange and cheques must be presented for payment to the maker, acceptor or drawee thereof respectively, by or on behalf of the holder as hereinafter provided. In default of such presentment, the other parties thereto are not liable thereon to such holder.
Where authorized by agreement or usage, a presentment through the post office by means of a registered letter is sufficient.
Exception.—Where a promissory note is payable on demand and is not payable at a specified place, no presentment is necessary in order to charge the maker thereof.
(2) Notwithstanding anything contained in section 6, where an electronic image of a truncated cheque is presented for payment, the drawee bank is entitled to demand any further information regarding the truncated cheque from the bank holding the truncated cheque in case of any reasonable suspicion about the genuineness of the apparent tenor of instrument, and if the suspicion is that of any fraud, forgery, tampering or destruction of the instrument, it is entitled to further demand the presentment of the truncated cheque itself for verification:
Provided that the truncated cheque so demanded by the drawee bank shall be retained by it, if the payment is made accordingly.
Plain English Summary
Requires all instruments to be presented for payment to hold prior parties liable, outlines demand note exceptions, and grants banks rights to verify truncated electronic cheques.
Key Legal Elements
- All instruments must be presented for payment to hold other parties liable
- No presentment is needed for demand promissory notes not payable at a specified place to charge the maker
- Enables the Cheque Truncation System (CTS) by regulating electronic image presentation
- Drawee bank can demand details or the physical check if fraud or tampering is suspected
Practical Note
Critical rule for cheque bounce disputes. A cheque must be presented to the bank for payment within its validity period (currently 3 months in India) to invoke Section 138. Sub-section (2) provides the legal framework for Cheque Truncation System (CTS), allowing banks to request physical checks in case of fraud suspicion.
हिंदी पाठ
भुगतान के लिए प्रस्तुतीकरण।—
(1) वचन-पत्रों, विनिमय-पत्रों और चेकों को धारक द्वारा या उसकी ओर से क्रमशः उनके निर्माता, स्वीकर्ता या आहारी (बैंक) के समक्ष भुगतान के लिए प्रस्तुत किया जाना चाहिए, जैसा कि इसके बाद प्रदान किया गया है। ऐसे प्रस्तुतीकरण के अभाव में, लिखत के अन्य पक्षकार ऐसे धारक के प्रति उत्तरदायी नहीं होंगे।
जहां समझौते या प्रथा द्वारा अधिकृत हो, पंजीकृत पत्र के माध्यम से डाकघर द्वारा किया गया प्रस्तुतीकरण पर्याप्त माना जाएगा।
अपवाद।—जहां कोई वचन-पत्र मांग पर देय (payable on demand) है और किसी निर्दिष्ट स्थान पर देय नहीं है, वहां उसके निर्माता को उत्तरदायी बनाने के लिए कोई प्रस्तुतीकरण आवश्यक नहीं है।
(2) धारा 6 में शामिल किसी भी बात के होते हुए भी, जहां भुगतान के लिए किसी काटे गए चेक (truncated cheque) की इलेक्ट्रॉनिक छवि प्रस्तुत की जाती है, वहां आहारी बैंक (drawee bank) लिखत के प्रत्यक्ष स्वरूप की वास्तविकता के बारे में किसी उचित संदेह की स्थिति में कटे हुए चेक को रखने वाले बैंक से कटे हुए चेक के बारे में आगे की जानकारी मांगने का हकदार है, और यदि संदेह किसी धोखाधड़ी, जालसाजी, छेड़छाड़ या लिखत के विनाश का है, तो वह सत्यापन के लिए स्वयं उस भौतिक कटे हुए चेक को प्रस्तुत करने की मांग करने का हकदार है:
परन्तु यह कि आहारी बैंक द्वारा इस प्रकार मांगे गए भौतिक कटे हुए चेक को तदनुसार भुगतान किए जाने पर बैंक द्वारा अपने पास रख लिया जाएगा।