Indorser who excludes his own liability or makes it conditional
Full Text
Indorser who excludes his own liability or makes it conditional.—The indorser of a negotiable instrument may, by express words in the indorsement, exclude his own liability thereon, or make such liability or the right of the indorsee to receive the amount due thereon depend upon the happening of a specified event, although such event may never happen.
Where an indorser so excludes his liability and afterwards becomes the holder of the instrument, all intermediate indorsers are liable to him.
Illustrations
(a) The indorser of a negotiable instrument signs his name adding the words— “Without recourse”. Upon this indorsement he incurs no liability.
(b) A is the payee and holder of a negotiable instrument. Excluding personal liability by an indorsement “without recourse” he transfers the instrument to B, and B indorses it to C, who indorses it to A. A is not only reinstated in his former rights, but has the rights of an indorsee against B and C.
Plain English Summary
Allows an endorser to exclude their liability (e.g., 'sans recours') or make it conditional, and explains the status of intermediate endorsers if they re-acquire the bill.
Key Legal Elements
- Endorser can exclude liability by express words in the endorsement (e.g., sans recours)
- Endorser can make liability or payment receipt conditional on a specified event
- If the endorser who excluded liability re-acquires the instrument, all intermediate endorsers remain liable to them
Practical Note
Explains 'sans recours' (without recourse) endorsements. This limits the chain of liability. If A endorses 'without recourse' to B, B to C, C to D, and it is dishonoured, D cannot sue A. If A later re-acquires the instrument, the normal rule that prior endorsers are discharged against him does not apply, and A can still sue intermediate parties B and C.
हिंदी पाठ
पृष्ठांकक जो अपने दायित्व को अलग करता है या उसे सशर्त बनाता है।—परक्राम्य लिखत का पृष्ठांकक, पृष्ठांकन में स्पष्ट शब्दों द्वारा, उस पर अपने दायित्व को अलग (वर्जित) कर सकता है, या ऐसे दायित्व या राशि प्राप्त करने के पृष्ठांकिती के अधिकार को किसी विनिर्दिष्ट घटना के घटने पर निर्भर कर सकता है, भले ही ऐसी घटना कभी न घटे।
जहां एक पृष्ठांकक इस प्रकार अपने दायित्व को अलग करता है और बाद में लिखत का धारक बन जाता है, वहां सभी मध्यवर्ती पृष्ठांकक (intermediate indorsers) उसके प्रति उत्तरदायी होते हैं।
दृष्टांत
(क) परक्राम्य लिखत का पृष्ठांकक “बिना सहारे के” (Without recourse / sans recours) शब्द जोड़कर अपने नाम से हस्ताक्षर करता है। इस पृष्ठांकन पर वह कोई दायित्व नहीं उठाता है।
(ख) क एक परक्राम्य लिखत का आदाता और धारक है। “बिना सहारे के” पृष्ठांकन द्वारा व्यक्तिगत दायित्व को अलग करते हुए वह लिखत को ख को हस्तांतरित करता है, और ख इसे ग को पृष्ठांकित करता है, जो इसे क को पृष्ठांकित करता है। क न केवल अपने पूर्व अधिकारों में बहाल हो जाता है, बल्कि ख और ग के खिलाफ एक पृष्ठांकिती के रूप में अधिकार भी प्राप्त कर लेता है।