Effect of indorsement
Full Text
Effect of indorsement.—The indorsement of a negotiable instrument followed by delivery transfers to the indorsee the property therein with the right of further negotiation; but the indorsement may, by express words, restrict or exclude such right, or may merely constitute the indorsee an agent to indorse the instrument, or to receive its contents for the indorser, or for some other specified person.
Illustrations
B signs the following indorsements on different negotiable instruments payable to bearer.—
(a) “Pay the contents to C only”.
(b) “Pay C for my use.”
(c) “Pay C or order for the account of B.”
(d) “The within must be credited to C.”
These indorsements exclude the right of further negotiation by C.
(e) “Pay C.”
(f) “Pay C value in account with the Oriental Bank.”
(g) “Pay the contents to C, being part of the consideration in a certain deed of assignment executed by C to the indorser and others.”
These indorsements do not exclude the right of further negotiation by C.
Plain English Summary
States that endorsement and delivery transfer title and negotiation rights, but express words can restrict negotiation or make the endorsee an agent, with examples.
Key Legal Elements
- Endorsement followed by delivery transfers ownership and negotiation rights
- Endorsement can explicitly restrict or exclude further negotiation
- Endorsement can make the endorsee a mere agent to receive payment or endorse further
Practical Note
Crucial for identifying restrictive endorsements. By saying 'Pay C only' or 'Pay C for my use', B limits C's right to transfer the instrument to anyone else. If C tries to negotiate it further, it is invalid.
हिंदी पाठ
पृष्ठांकन का प्रभाव।—किसी परक्राम्य लिखत का पृष्ठांकन और उसके बाद परिदान (delivery) पृष्ठांकिती (indorsee) को उसमें मौजूद संपत्ति को आगे परक्रामण (negotiation) करने के अधिकार के साथ स्थानांतरित करता है; लेकिन पृष्ठांकन स्पष्ट शब्दों द्वारा ऐसे अधिकार को प्रतिबंधित या वर्जित कर सकता है, या पृष्ठांकिती को केवल लिखत को पृष्ठांकित करने, या पृष्ठांकक या किसी अन्य निर्दिष्ट व्यक्ति के लिए उसकी राशि प्राप्त करने का एजेंट बना सकता है।
दृष्टांत
ख वाहक को देय विभिन्न परक्राम्य लिखतों पर निम्नलिखित पृष्ठांकनों पर हस्ताक्षर करता है:—
(क) “सामग्री का भुगतान केवल ग को करें।”
(ख) “मेरे उपयोग के लिए ग को भुगतान करें।”
(ग) “ख के खाते के लिए ग या उसके आदेश पर भुगतान करें।”
(घ) “भीतर की राशि ग के खाते में जमा की जानी चाहिए।”
ये पृष्ठांकन ग द्वारा आगे परक्रामण करने के अधिकार को वर्जित करते हैं।
(ङ) “ग को भुगतान करें।”
(च) “ओरिएंटल बैंक में ग के खाते में मूल्य का भुगतान करें।”
(छ) “सामग्री का भुगतान ग को करें, जो ग द्वारा पृष्ठांकक और अन्य लोगों को निष्पादित एक निश्चित सपुर्दगी विलेख (deed of assignment) में प्रतिफल का हिस्सा है।”
ये पृष्ठांकन ग द्वारा आगे परक्रामण करने के अधिकार को वर्जित नहीं करते हैं।