Partial absence or failure of money-consideration
Full Text
Partial absence or failure of money-consideration.—When the consideration for which a person signed a promissory note, bill of exchange or cheque consisted of money, and was originally absent in part or has subsequently failed in part, the sum which a holder standing in immediate relation with such signer is entitled to receive from him is proportionally reduced.
Explanation.—The drawer of a bill of exchange stands in immediate relation with the acceptor. The maker of a promissory note, bill of exchange or cheque stands in immediate relation with the payee, and the indorser with his indorsee. Other signers may by agreement stand in immediate relation with a holder.
Illustration
A draws a bill on B for Rs. 500 payable to the order of A. B accepts the bill, but subsequently dishonours it by non-payment. A sues B on the bill. B proves that it was accepted for value as to Rs. 400, and as an accommodation to the plaintiff as to the residue. A can only recover Rs. 400.
Plain English Summary
Provides that if a money-consideration for an instrument is partially absent or fails, the amount recoverable between immediate parties is proportionally reduced.
Key Legal Elements
- Applies when the consideration consists of money and is partially absent or has failed
- The amount recoverable between parties in immediate relation is proportionally reduced
- Defines immediate relation: drawer-acceptor, maker-payee, endorser-endorsee
Practical Note
Governs disputes of partial consideration. This proportional reduction applies only between parties in 'immediate relation' (like drawer-acceptor or maker-payee). It does not apply to a holder in due course who can recover the full amount.
हिंदी पाठ
धन-प्रतिफल की आंशिक कमी या विफलता।—जब वह प्रतिफल जिसके लिए किसी व्यक्ति ने वचन-पत्र, विनिमय-पत्र या चेक पर हस्ताक्षर किए थे, धन के रूप में था, और मूल रूप से आंशिक रूप से अनुपस्थित था या बाद में आंशिक रूप से विफल हो गया है, तो वह राशि जिसे ऐसा हस्ताक्षरकर्ता के सीधे संबंध (immediate relation) में रहने वाला धारक प्राप्त करने का हकदार है, आनुपातिक रूप से कम हो जाती है।
स्पष्टीकरण।—विनिमय-पत्र का आहर्ता (drawer) स्वीकर्ता (acceptor) के साथ सीधे संबंध में होता है। वचन-पत्र, विनिमय-पत्र या चेक का निर्माता आदाता (payee) के साथ सीधे संबंध में होता है, और पृष्ठांकक अपने पृष्ठांकिती (indorsee) के साथ सीधे संबंध में होता है। अन्य हस्ताक्षरकर्ता समझौते द्वारा धारक के साथ सीधे संबंध में खड़े हो सकते हैं।
दृष्टांत
क, ख पर क के आदेश पर देय 500 रुपये का एक bill लिखता है। ख बिल को स्वीकार करता है, लेकिन बाद में गैर-भुगतान द्वारा इसका अनादर करता है। क बिल पर ख पर मुकदमा करता है। ख साबित करता है कि इसे 400 रुपये के मूल्य के लिए स्वीकार किया गया था, और शेष राशि वादी (plaintiff) के समायोजन (accommodation) के लिए थी। क केवल 400 रुपये ही वसूल कर सकता है।