Agency
Full Text
Agency.—Every person capable of binding himself or of being bound, as mentioned in section 26, may so bind himself or be bound by a duly authorized agent acting in his name.
A general authority to transact business and to receive and discharge debts does not confer upon an agent the power of accepting or indorsing bills of exchange so as to bind his principal.
An authority to draw bills of exchange does not of itself import an authority to indorse.
Plain English Summary
Allows duly authorized agents to bind their principals on negotiable instruments, but clarifies that general business authority or drawing authority does not imply power to endorse or accept.
Key Legal Elements
- A principal can be bound by the acts of a duly authorized agent acting in their name
- General authority to transact business does not include the power to accept or endorse bills
- Authority to draw bills does not imply authority to endorse bills
Practical Note
Very important in business contexts. General Power of Attorney (GPA) does not automatically give an agent authority to sign, accept, or endorse cheques or promissory notes for the principal. The authority to execute negotiable instruments must be specific and clear.
हिंदी पाठ
अभिकरण (एजेंसी)।—प्रत्येक व्यक्ति जो स्वयं को बाध्य करने या बाध्य होने में सक्षम है, जैसा कि धारा 26 में उल्लेखित है, अपने नाम पर कार्य करने वाले विधिवत अधिकृत एजेंट (अभिकर्ता) द्वारा स्वयं को बाध्य कर सकता है या बाध्य हो सकता है।
व्यवसाय करने और ऋण प्राप्त करने तथा उनका उन्मोचन (discharge) करने का एक सामान्य प्राधिकार किसी एजेंट को विनिमय-पत्रों को स्वीकार करने या पृष्ठांकित करने की शक्ति प्रदान नहीं करता है ताकि वह अपने प्रधान (principal) को बाध्य कर सके।
विनिमय-पत्र लिखने (draw) का प्राधिकार अपने आप में पृष्ठांकित (indorse) करने का प्राधिकार प्रदान नहीं करता है।