Capacity to make, etc., promissory notes, etc.
Full Text
Capacity to make, etc., promissory notes, etc..—Every person capable of contracting, according to the law to which he is subject, may bind himself and be bound by the making, drawing, acceptance, indorsement, delivery and negotiation of a promissory note, bill of exchange or cheque.
Minor.—A minor may draw, indorse, deliver and negotiate such instrument so as to bind all parties except himself.
Nothing herein contained shall be deemed to empower a corporation to make, indorse or accept such instruments except in cases in which, under the law for the time being in force, they are so empowered.
Plain English Summary
States that anyone competent to contract can make/negotiate negotiable instruments. Minors can negotiate them to bind other parties, but cannot bind themselves.
Key Legal Elements
- Any person competent to contract can bind themselves by negotiable instruments
- A minor can draw, indorse, deliver, and negotiate to bind other parties
- A minor cannot be held personally liable under any circumstances on negotiable instruments
- Corporations are only empowered to execute instruments as allowed under corporate law
Practical Note
Important rule for minor capacity. A minor is not personally liable on negotiable instruments. If a cheque is drawn by a minor, it is valid to bind others (like the bank or intermediate endorsers), but the minor cannot be sued under Section 138.
हिंदी पाठ
वचन-पत्र आदि लिखने, बनाने आदि की क्षमता।—प्रत्येक व्यक्ति जो अनुबंध करने के लिए सक्षम है, उस कानून के अनुसार जिसके अधीन वह है, स्वयं को वचन-पत्र, विनिमय-पत्र या चेक के बनाने, लिखने, स्वीकार करने, पृष्ठांकित करने, परिदान (delivery) करने और परक्रामण (negotiation) द्वारा बाध्य कर सकता है और बाध्य हो सकता है।
वयस्कता (नाबालिग)।—एक नाबालिग ऐसे लिखत को लिख, पृष्ठांकित, परिदत्त और परक्रामित कर सकता है ताकि वह स्वयं को छोड़कर सभी पक्षों को बाध्य कर सके।
इसमें शामिल कोई भी बात किसी निगम (corporation) को ऐसे लिखतों को बनाने, पृष्ठांकित करने या स्वीकार करने का अधिकार देने वाली नहीं मानी जाएगी, सिवाय उन मामलों के जिनमें वर्तमान में लागू कानून के तहत वे ऐसा करने के लिए सशक्त हैं।