Discharge of indorser's liability
Full Text
Discharge of indorser's liability.—Where the holder of a negotiable instrument, without the consent of the indorser, destroys or impairs the indorser’s remedy against a prior party, the indorser is discharged from liability to the holder to the same extent as if the instrument had been paid at maturity.
Illustration
A is the holder of a bill of exchange made payable to the order of B, which contains the following indorsements in blank:—
First indorsement, “B”.
Second indorsement, “Peter Williams”.
Third indorsement, “Wright & Co.”
Fourth indorsement, “John Rozario”.
This bill A puts in suit against John Rozario and strikes out, without John Rozario's consent, the indorsements by Peter Williams and Wright & Co. A is not entitled to recover anything from John Rozario.
Plain English Summary
Discharges an endorser from liability if the holder destroys or impairs their legal remedy against any prior party without consent (e.g., striking out intermediate endorsements).
Key Legal Elements
- Applies when the holder destroys or impairs the endorser's remedy against a prior party
- Requires that this destruction or impairment be done without the consent of the endorser
- Discharges the endorser to the same extent as if the instrument had been paid at maturity
Practical Note
Protects intermediate endorsers. If the holder strikes out intermediate endorsements, they destroy the recourse that the last endorser would have had against those intermediate endorsers. Consequently, the last endorser is completely discharged.
हिंदी पाठ
पृष्ठांकक के दायित्व का उन्मोचन (छुटकारा)।—जहां किसी परक्राम्य लिखत का धारक, पृष्ठांकक की सहमति के बिना, किसी पूर्ववर्ती पक्ष के विरुद्ध पृष्ठांकक के उपचार को नष्ट या कमजोर कर देता है, वहां पृष्ठांकक धारक के प्रति दायित्व से उसी सीमा तक मुक्त हो जाता है मानो लिखत का परिपक्वता पर भुगतान कर दिया गया हो।
दृष्टांत
क, ख के आदेश पर देय विनिमय-पत्र का धारक है, जिसमें निम्नलिखित निरंक (blank) पृष्ठांकन शामिल हैं:—
पहला पृष्ठांकन, “ख”।
दूसरा पृष्ठांकन, “पीटर विलियम्स”।
तीसरा पृष्ठांकन, “राइट एंड कंपनी”।
चौथा पृष्ठांकन, “जॉन रोजारियो”।
इस बिल पर क, जॉन रोजारियो के खिलाफ मुकदमा दायर करता है और जॉन रोजारियो की सहमति के बिना पीटर विलियम्स और राइट एंड कंपनी के पृष्ठांकनों को काट देता है। क, जॉन रोजारियो से कुछ भी वसूल करने का हकदार नहीं है।